НКЦПФР утвердила новое Положение о структуре собственности юридических лиц, процедуре и условиях получения согласования Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку существенного участия в профессиональных участниках рынков капитала и организованных товарных рынков, которое вступило в силу 1 февраля 2026 года.
Новое Положение вводит унифицированные требования к прозрачности структуры собственности как для компаний, которые только подают документы на получение лицензии, так и для уже действующих профучастников.
Ключевые требования к структуре собственности:
Раскрытие всех ключевых участников: Структура собственности должна раскрывать информацию обо всех ключевых участниках и контролерах, позволяя установить полную цепь владения и отношения контроля.
Согласование 75% капитала: В структуре собственности должно быть согласовано с НКЦБФР прямое существенное участие владельцев не менее чем 75% уставного капитала.
Наличие конечного бенефициара: Должен быть хотя бы один конечный бенефициарний владелец (кроме случаев, когда владельцем является государство).
Запрет "кольцевых" структур: В структуре собственности не должно быть конструкций взаимного владения долями.
Отсутствие "токсичных" лиц: В структуре собственности не могут быть лиц из государства-агрессора, посанкционных лиц или лиц, которые не отвечают требованиям законодательства.
Действующие профессиональные участники рынков капитала и организованных товарных рынков должны в течение одного года (то есть до 1 февраля 2027 года) привести свою структуру собственности в соответствие с новыми требованиями.
Согласование существенного участия: что, кто и когда согласовывает?
Положение детально описывает процедуру и условия получения согласования НКЦПФР на приобретение или увеличение существенного участия (10%, 25%, 50%, 75% и больше) в профессиональном участнике.
Основные моменты:
1. Лицо, которое намеревается приобрести или увеличить существенное участие, должно до совершения правовой сделки получить на это согласование Комиссии.
2. В случае приобретения существенного участия без намерения (например, в результате наследования), лицо обязано или согласовать такое участие, или отчуждать соответствующую долю.
3. Для согласования подается значительный пакет документов, который включает, в частности, детальную структуру собственности, анкеты физических и юридических лиц, финансовую отчетность, документы, которые подтверждают источники происхождения средств, и бизнес-план (для приобретения 50% и больше).
4. НКЦБФР тщательным образом будет проверять деловую репутацию всех ключевых участников структуры собственности. Положение содержит исчерпывающий перечень признаков небезупречной деловой репутации.
Внедрение новых, более жестких и прозрачных правил является важным шагом на пути к оздоровлению рынков капитала и повышения их инвестиционной привлекательности. Для всех профессиональных участников, их владельцев и потенциальных инвесторов это означает необходимость приведения своей деятельности в соответствие с высокими стандартами прозрачности и деловой репутации.
Чтобы разобраться во всех нюансах нового регулирования, подготовить необходимые документы и избежать рисков отказа в согласовании, компаниям стоит использовать комплексные юридические решения. LIGA360 предоставляет доступ к нормативному регулированию, аналитике и экспертным комментариям, которые являются незаменимыми для комплаєнс-офіцерів и юристов, которые работают на рынках капитала.
