Верховный Суд поддержал НБУ в споре относительно непрозрачной структуры собственности

КАС ВС обнародовал постановление от 16.12.2025 г. по делу № 160/3966/23. Суд подтвердил, что финансовое учреждение обязано обеспечить полную прозрачность структуры собственности, даже если ни один из ее акционеров не владеет долей свыше 10%.

Суть спора

Национальный банк Украины признал структуру собственности страховой компании непрозрачной. Причиной стало то, что из предоставленных документов невозможно установить лиц, оказывающих значительное влияние на управление компанией.

Компания пыталась обжаловать это решение, утверждая, что:

• в структуре объективно нет ни одного лица, владеющего долей 10% или больше;

• законодательство не обязывает иметь акционеров с крупными пакетами акций;

• она раскрыла всех владельцев до последнего участника.

Почему Верховный Суд поддержал НБУ

Суд кассационной инстанции отклонил аргументы страховщика и сформировал следующие выводы:

Влияние - это не только акции. Значительное влияние может проявляться через возможность контролировать стратегические решения, формировать органы управления или влиять на бизнес-модель, независимо от формального владения долей в 10%.

Обязанность финучреждения. Компании на рынке финуслуг обязаны не просто отчитываться об акционерах, а обеспечить полную идентификацию лиц, реально управляющих процессами.

Последствия непрозрачности. Если регулятор не может четко установить, кто стоит за принятием решений в компании, то такая структура по закону считается непрозрачной.

Полномочия регулятора. НБУ вправе потребовать привести структуру в соответствие с нормами, но не обязан давать компании пошаговую инструкцию или перечень документов для этого.

Верховный Суд оставил в силе постановление апелляционного суда, которым в удовлетворении было отказано. Решение НБУ о непрозрачности структуры собственности признано правомерным.