«У житті і в бізнесі є дві смертельні помилки...
Перша - діяти поспішно, не подумавши,
Друга - не діяти взагалі»
К.Ц. Айкан
З особистістю Карла Целіана Айкана (Carl Celian Ichan) хоч трохи знайомий кожен, хто цікавився проблематикою рейдерства і протидії рейдерству. Цей американський бізнесмен до своїх 83 років міцно закріпився в першій тридцятці рейтингу Forbes. У широких колах Уолл-Стріт його знають, як «Великого рейдера» і «Ката компаній».
На сьогодні, «рейдерство по Айкану» є практично хрестоматійним прикладом ефективного застосування одного з безлічі видів рейдерства - гринмейл [англ. greenmail, неологізм від англ. greenback «доларова банкнота» + англ. blackmail «шантаж» - примус власників компанії до викупу акцій міноритарія за завищеною ціною, шляхом здійснення тиску на органи правління, блокування діяльності компанії і т.п.].
Такий вид рейдерства практично не порушує формального законодавства, але, з точки зору бізнесу, є, м'яко кажучи, не етичним і таким, що суперечить усталеним звичаям ділового обороту. Цей інструмент поки що не дуже популярний серед місцевих рейдерів, але (можливо) це просто питання часу.
Які з усім відомих антирейдерских заходів працюють, а які ні? Що можна зробити, щоб посилити захист компанії? Нижче викладені останні рейдерські тенденції, старі і нові інструменти протидії рейдерам, успішно протестовані на практиці.
Рейдерство - це...
У широкому сенсі - поглинання компанії проти волі її власників (які мають переважаюче становище в даному підприємстві) та/або керівника. На практиці, в США, наприклад, рейдер - це «атакуюча» сторона під час злиття та/або поглинання.
На пострадянському просторі рейдерство часто було пов'язане не ліше із захопленням акцій компаній, але і часто - з фізичним захопленням підприємства або його активів. Тому, на хвилі [часто сумнівних] дій різних органів, в нашій країні цей термін набув явно негативний відтінок і не має нічого спільного з «нешкідливим» поглинанням.
На практиці «поглинання по-українськи» виглядає досить жорстко: з підробкою документів, судових рішень, втручання в роботу електронних реєстрів і цілою купою інших кримінально-караних діянь.
Тому компаніям доводиться захищатися, використовуючи для цього комплекс заходів.
Вічна класика...
Всі знають про ці способи - не всі їх застосовують. Більшість думає, що їх компанія ніколи не потрапить в число потенційних жертв.
Як показує практика, якщо раніше загарбників цікавили переважно виробничі (сировинні/видобувні) компанії - представники великого бізнесу, то тепер - ритейл, дистрибуція, логістика, тобто середній і малий бізнес.
Сховатись не вийде. Якщо компанія приносить прибуток і не «закредитована» - вітаємо, Ви потенційно потрапляєте під приціл.
Як би там не було, загальні рекомендації зводяться до такого:
1. Структурування. Тримайте яйця в різних кошиках, це базовий принцип. Активи - в одному місці. Господарська діяльність - в іншому. Важливо щоб компанії-власники не працювали безпосередньо з контрагентами. Це знизить ризик виникнення боргових зобов'язань, що в подальшому може бути використане як важіль тиску.
2. Умисне створення боргового тягара між підконтрольними компаніями групи. Часто запорукою за такими зобов'язаннями виступають активи компанії, що передаються в заставу (іпотеку).
3. Корпоративна безпека, комплаєнс - часто незаслужено недооцінена міра. Рейдери шукають [і повірте, знаходять] колишніх співробітників компаній, зацікавлених в потенційному співробітництві. У компанії повинен бути присутнім і виконуватися набір посадових інструкцій, правил і наказів. Спочатку це здається надто складним і зарегульованим, але з часом принесе свої плоди. У рейдерів звужується поле для «творчості»: зарегульовану компанію складніше зламати - як зовні, так і зсередини.
4. Фізична охорона підприємства. Не віриться, але часом все ще трапляються випадки, коли служба охорони підприємства представлена ??одним охоронцем похилого віку, що розгадує кросворди біля непрацюючого турнікета. Будь-який бізнес повинен бути захищений охоронною структурою (що має відповідні дозволи), готовою невідкладно зреагувати на інструкції менеджменту і надати фізичний захист активів.
5. Інформаційна безпека та сучасні ІТ-технології - без коментарів.
Цей перелік - необхідний мінімум, що має бути впроваджений в будь-якій компанії, яка веде бізнес в Україні. Варто розуміти, що він також відомий і рейдерам - тому на кожен з пунктів є свої [законні/квазі-законні] контрзаходи.
У той же час, більш сучасні компанії, крім стандартного набору захисних методів, використовують і нові, що найчастіше випереджають загальноприйняті практики.
...І нові віяння
Складно не погодитися з твердженням, що Україна - практично рекордсмен за кількістю і частотою законодавчих змін. У той же час, рейдерські групи завжди містять в складі пильнує юристів. Тому компаніям життєво необхідно стежити за новелами законодавства і використовувати їх на свою користь.
Так, ми рекомендуємо нашим клієнтам використовувати такі превентивні заходи:
1. Привести статутні документи у відповідність до нового законодавства. Новий закон - нові вимоги до установчих документів. У нашій практиці була ситуація, коли в статуті вказано кворум для прийняття рішень - 60% +1. Відповідно до закону - 50% + 1. В один прекрасний понеділок у підприємства з'явився новий директор. Як пізніше виявилося, на вихідних пройшли «законні» загальні збори в складі 50%+1, якими був переобраний менеджмент компанії. Інший акціонер, у якого 40 +% - залишився на узбіччі.
2. Скасувати/обмежити використання печаток. Печатка - рудимент минулого, за яким полювали все рейдери. Раніше печатка була ключем до Семи королівств і давала своєму власникові практично безмежну владу. Тепер, використання печаток не обов'язково - тому краще відмовитися від цього інструменту «верифікації» документів, враховуючи, що виготовити нову печатку за зразком старої можна в лічені години.
3. Впровадити підписання і візування документів шляхом використання цифрового підпису. Безумовно, є операції, які підтверджуються виключно паперовими документами встановленої форми. Але мінімізувати їх рух і обмежити кількість - під силу практично будь-якій компанії, незалежно від профілю діяльності. Крім того, якщо ключ з підписом апаратний (тобто на флеш-носії) - його використання стороннім практично виключено. Тільки сам власник ключа або його довірена особа зможе підписувати документи таким підписом. Підробити буде складніше або практично неможливо.
4. Моніторинг відкритих/частково відкритих реєстрів (оpen data). Зараз у відкритому/частково відкритому доступі знаходиться більше 100 державних реєстрів. Їх своєчасний перегляд, теоретично, зможе попередити «несподіваний» візит правоохоронних органів з обшуком або повідомленням про початок стягнення 100 млн. грн.
Це далеко не повний перелік інструментів, які ми рекомендуємо застосовувати нашим клієнтам для того, щоб посилити захист компанії від рейдерського захоплення. Є ще серія технічних і управлінських інновацій, спрямованих на потенційну захист компанії від посягань третіх [зацікавлених] осіб.
Про що забувають [а даремно]
На вершині будь-якої компанії всі ниточки перебувають в руках однієї людини (або його сім'ї, родичів). Часто, в гонитві за збереженням активу, власники бізнесів забувають про своїх близьких - які є реальними або номінальними учасниками компаній. На таких родичів може бути зареєстрована нерухомість і транспорт, афілійовані або дочірні структури.
Тому ми рекомендуємо підходити до питання захисту системно, фокусуючись на всіх причетних [і навіть біляпричетних особах]. Наприклад, Ваша дружина (чоловік), повнолітні діти, зобов'язані знати, що робити в разі проникнення під час Вашої відсутності на підприємство, «осіб в масках», аж до legacy contact. У них повинні бути повноваження і документи не випадок форс-мажорних ситуацій: коли зв'язку немає, а діяти потрібно невідкладно.
Для цього компанії необхідний довірений юридичний радник, який розуміє особливості бізнесу. Ми рекомендуємо ретельно вибирати радника на таку роль, краще - зі світовим ім'ям. Найчастіше, це є запорукою оперативного реагування, якісних і висококваліфікованих послуг.
Повертаючись до цитати на початку тексту, діяти і готувати компанію варто завчасно, інакше - дія в поспіху (як і бездіяльність) може призвести до плачевних для власників наслідків.
***
Вберегтися від рейдерів допоможуть сервіси SMS-маяк, та SMS-маяк Земля від ЛІГА:ЗАКОН, за допомогою яких можна оперативно дізнатися про зміни в реєстрі нерухомості (через SMS-повідомлення, електронним листом або ж через повідомлення в кабінеті користувача).
