|
Кінець лютого 2026 року завершується великою кількістю фінансових розслідувань та проектів форензик. Нижче наведу короткий опис, як то кажуть, боротьби із фродами із полів.
Запит #1
Ми - група інвесторів, купили вимоги за кредитом, де в заставі перебувають виробничі активи, які створюють синергію до існуючого бізнесу. Також, у спадок дістався топ-менеджмент.
Задача:
1. Зробити ретроспективну перевірку компанії на предмет наявності працюючих схем та імен, які цими схемами керували, адже у кожного бізнес-процесу є ім'я.
2. Описати дані схеми.
3. Зафіксувати нанесений збиток.
4. Зафіксувати відповідальних персоналій.
Куди дивитись? З чого починати?
Лайфхак #1: для того щоб зрозуміти, куди дивитись в першу чергу, дивіться на штатний розклад та фіксуйте, хто звільнився та за який процес менеджер відповідав - там з великою часткою вірогідності була або є схема. Пам'ятаємо, хто першим біжить з тонучого корабля…
Лайфхак #2: дивіться на найбільш матеріальні статті витрат/доходів у бізнесі. Там, де є кошти, - там є фроди та недобросовісні дії.
Лайфхак #3: перед початком проекту зафіксуйте основні гіпотези або найбільш поширені схеми на підприємствах даного сегменту, почніть з перевірки та відпрацювання цих гіпотез.
Лайфхак #4: не зволікайте, створюйте сильну компресію. Задача - швидко отримати документи для аналізу. Форензик потребує швидкості, адже це запорука успіху: вже в той час, як ви проводите розслідування, зловмисники замітають сліди.
Запит #2
Я - мажоритарний акціонер, хочу перевірити один із своїх бізнесів та діяльність мого партнера, адже з 2022 року я не отримую дивіденди. Бізнес із 2022 року майже збитковий, а партнер уникає розмови вже майже 4 роки, при цьому бізнес наполягає не закривати.
Починаючи даний проект, ми з командою вирішили сфокусувати свою увагу на звітності компанії, основних контрагентах компанії: покупцях, продавцях та ключових фінансових показниках.
Отже, на що ми дивились:
Виручка компанії (revenue) - з початку 2022 року вона зменшилася майже вдвічі, а це ознака того, що клієнти та основні фінансові потоки кудись поділись. Після проведення процедури HUMINT виявилось, що з того часу були створені компанії-клони та ліквідність регулярно перекачувалася туди. Як ви здогадались, серед засновників цих компаній не було мого замовника, натомість був менеджмент спільної компанії.
Розмір податкового навантаження на бізнес. Зменшення податкового навантаження може слугувати індикатором збільшення витрат і відповідно зменшення нерозподіленого прибутку, який, у свою чергу, впливає на зменшення дивідендів для власника.
Показник DSO (days sales outstanding) - показник дебіторської заборгованості. Була виявлена дебіторська заборгованість, яка фактично перебувала без руху майже рік, але, як не дивно, претензійна діяльність не велася. Гіпотеза - також пов'язана із міноритарним акціонером компанія-прокладка, на яку безоплатно відвантажили продукцію.
Боргове навантаження компанії (debt/equity) - його розмір показує залежність компанії від кредитів. Під час перевірки були ідентифіковані позабалансові кредити, не узгоджені із мажоритарним акціонером, під досить великі відсотки. Також, потенційно пов'язана особа або сам міноритарний акціонер.
Гіпотетично схема така: Через пов'язану компанію-прокладку була відвантажена продукція, далі реалізована за готівку. Далі готівка була позичена шляхом позабалансового кредиту «по формі 2 через третю особу», а фактично самим міноритарним власником під неринковий відсоток. Тобто подвійна схема відчуження ліквідності.
Висновки прості:
Бізнес потрібно стрес-тестувати за допомогою процедури форензик, особливо в частині турбулентності, коли у суспільства активований найбільш сильний інстинкт виживання та збереження сім'ї. Репутація більше не є гарантом фінансової безпеки бізнесу та партнерства. Висновки очевидні.
Кейс #3. Партнери по нещастю
Запит:
Я - фінансовий консультант, працюю з виробничою компанією, акціонери якої за весь час існування компанії протягом 3-х років так і не отримали дивідендів при 20 млн. $ проінвестованих коштів. 3 акціонери, 2 із них поза операційним контролем. Задача - перевірити фінансову діяльність компанії та визначити, чи мав місце фрод, або це просто непрофесіоналізм в управлінні компанією, що, очевидно, також може статись.
Не у всіх збиткових компаніях наявні фроди, але у більшості з них вони таки є, та часто у вигляді кооперації партнера по бізнесу та топ-менеджменту компанії - в кооперації або поодинці.
Навіть не роблячи Deep Dive (занурення у кухню компанії), знаю, що є проблеми із обліком, закупівлями, продажами та, швидше за все, відсутністю фінансової моделі роботи компанії.
Після більше ніж 10 років роботи над проектами фінансових розслідувань, режим «Оракула форензик» ще не підводив.
Для захисту бізнесу від внутрішніх загроз необхідний не лише аудит, а й побудова надійної системи внутрішнього контролю. Комплексна платформа LIGA360 надає інструменти для перевірки контрагентів, аналізу та моніторингу репутаційних ризиків, що допомагає виявляти шахрайські схеми на ранніх етапах.
Статистика комбінованого настання ризиків
Наприкінці наведу невеличку статистику «комбінації одночасного настання» основних 3-х ризиків недобросовісних дій у компаніях - окремо в Західних та українських:
5. Незаконного відчуження активів;
6. Викривлення фінансової звітності;
7. Корупційних ризиків.
Відразу хочу зазначити, що різниця в комбінаціях настання ризиків між Україною і Заходом є.
Наприклад, у Західних компаніях настання одночасного ризику викривлення фінансової звітності та незаконного відчуження активів наявне в менш ніж 1% випадків. В той час як у рамках українських реалій майже в кожному проекті форензик наявні дані ризики. Або, якщо говорити про настання ризику незаконного викривлення фінансової звітності, - у Західних компаніях він ідентифікується також у менш ніж 1% випадків, тоді як в українських даний ризик я зустрічаю в кожному проекті - і це точно не менш ніж у 90% компаній.
У чому ж причина такої різниці?
Все просто, адже в більшості українських компаній існує як мінімум 2 обліки: офіційний та управлінський, або в окремих випадках 3-4 обліки: 1 офіційний і 2- 3 управлінських. Крім того, у 90% компаній немає облікової політики, що призводить до досить несистемного обліку: дані губляться, спотворюються, погано фіксуються та не реконсілюються (не узгоджуються) між собою. Цим часто користуються зловмисники.
Пам'ятаємо одне із правил форензик: «Якщо в бухгалтерії безлад - у вас відчужують гроші». Також інше правило форензик: «Недобросовісні дії є там, де є концентрація грошей». Ось чому одне із правил, яким я користуюсь при проведенні фінансових розслідувань, є правило концентрації пошуку недобросовісних схем на найбільш матеріальних статтях обліку - The fraud is there, where the money is.
Висновок дуже простий - облік це база, облік це відображення пульсу компанії.
Фродів більше в так званих Emerging markets (країнах з перехідною економікою), аніж у розвинених країнах, у зв'язку з низьким рівнем корпоративного розвитку. Але мушу зазначити із власного досвіду, що офіційна статистика фродів у Західних компаніях занижена, тому що більшість із цих фродів відбувається також у публічних компаніях, де говорити про їх наявність не просто непопулярно, а суворо заборонено навіть на анонімній основі. Тому і статистика така гарна.
Артем Ковбель, співзасновник, партнер Crowe Erfolg Ukraine, Голова комітету форензик Української комплаєнс асоціаціі
