Підозріла поведінка та її вплив на формування конкурентної взаємодії на оптовому енергетичному ринку України

З метою гармонізації національного законодавства з європейським енергетичним законодавством, Національною комісією, що здійснює державне регулювання у сферах енергетики та комунальних послуг (надалі - НКРЕКП) 27 березня 2024 року винесено Постанову № 614 (надалі - Постанова), відповідно до якої затверджені вимоги щодо сприяння прозорості оптового енергетичного ринку України та розвитку добросовісної конкуренції на ньому.

В даному матеріалі розкриємо суть поняття підозрілої поведінки і визначимо, як така поведінка впливає на формування конкурентної взаємодії на оптовому енергетичному ринку?

Тлумачачи зміст підозрілої поведінки, слід звернутися до поняття “підозра”, яке визначене в Законі України “Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення”, як - припущення, що ґрунтується на результатах аналізу наявної інформації та може свідчити про те, що фінансова операція або її учасники, їх діяльність чи походження активів пов'язані з легалізацією (відмиванням) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванням тероризму та/або фінансуванням розповсюдження зброї масового знищення, або із вчиненням іншого кримінального правопорушення або діяння, за яке передбачені міжнародні санкції.

Так, виходячи зі змісту зазначеного, а також аналізуючи положення Постанови, можна вказати на те, що підозріла поведінка це - неправомірна діяльність особи або групи осіб, наслідком якої є дестабілізація або дисбаланс функціонування визначеної системи норм і правил, що регламентують відповідні дії суб'єктів визначеної діяльності.

Виходячи зі змісту положень Постанови, типами та спробами маніпулювання на ринку електричної енергії та на ринку природного газу є:

• створення оманливих сигналів для попиту та/або для пропозиції, або щодо цін на оптовому енергетичному ринку / для оптових енергетичних продуктів;

• формування ціни для оптових енергетичних продуктів на штучному рівні;

• використання фіктивного засобу або будь-якої іншої форми введення в оману чи зловживання довірою;

• розкриття або поширення недостовірної інформації через медіа, у тому числі електронні, або в будь-який інший спосіб.

Вищезазначена поведінка стосується вчинення правочинів, надання розпоряджень та/або доручень іншим учасникам ринку електричної енергії та/або суб'єктам ринку природного газу на вчинення правочинів (вчинення будь-яких інших дій для спроби маніпулювання), пов'язаних з оптовими енергетичними продуктами та незалежно від наявності наміру, може визначатися, як маніпулювання на оптовому енергетичному ринку.

Достатньою умовою для встановлення спроби маніпулювання є наявність доказів, що такі дії, вчинені з наміром маніпулювання на оптовому енергетичному ринку.

Згаданою Постановою передбачений наступний невичерпний перелік практик маніпулювання або спроби маніпулювання на оптовому енергетичному ринку:

1. Маніпулювання, шляхом створення оманливих сигналів для попиту та/або для пропозиції:

• укладання фіктивних угод;

• узгоджена торгівля;

• фішинг;

• лейринг;

• спуфінг;

• формування граничних цін;

• фарбування стрічки;

• створення імпульсу;

• наповнення котируваннями;

• просування пропозиції;

• задимлення;

• помилкові заявки;

• розміщення заявок без наміру їх виконання;

• маркування референтного періоду;

• спотворення витрат, пов'язаних з товарним контрактом;

• зловживаюче витіснення;

• міжпродуктове маніпулювання;

• маніпулювання між торговельними майданчиками;

• накопичення пропускної спроможності / розподілу потужності;

• утримання потужності.

2. Маніпулювання, шляхом використання (спроби використання) фіктивного засобу або будь-якої іншої форми введення в оману чи зловживання довірою:

• розкритикувати та продати;

• накачати і скинути;

• відкриття позиції відповідно до оптового енергетичного продукту та її закриття (частково або повністю) відразу після публічного розголошення існування такої позиції;

• формування оманливого сприйняття шляхом вчинення певних дій (або бездіяльність), коли на ринку є очікування вчинення дій;

• оманливі дослідження або рекомендації;

• інші більш загальні форми поширення неправдивої або оманливої інформації, з метою отримання вигоди.

3. Маніпулювання, шляхом поширення недостовірної інформації через медіа:

• поширення неправдивої або оманливої інформації;

• інші, більш загальні форми поширення неправдивої або оманливої інформації - охоплює поведінку, спрямовану на створення неправдивого та оманливого враження будь-якими засобами про пропозицію, попит або ціни відповідно до оптового енергетичного продукту.

Безумовним є те, що наслідком вищезазначеної поведінки та застосування відповідних практик, що вчинені особою або особами, що діють спільно є формування ціни для оптових енергетичних продуктів на штучному рівні, який призводить до спотворення ринкових механізмів, внаслідок чого ціни на оптові енергетичні продукти не є результатом чесної та конкурентної взаємодії між попитом та пропозицією на конкретному оптовому енергетичному ринку і не відповідають засадам його функціонування.

Саме з метою недопущення маніпуляцій на ринку, а також запровадження прозорих й ефективних механізмів управління інформацією для забезпечення стабільності та довіри на ринку, були внесені відповідні зміни до вимог, що поширюються на суб'єктів оптового енергетичного ринку та затверджені згаданою Постановою.

Підсумовуючи викладене, варто зазначити про те, що положеннями даної Постанови розширюються можливості регулятора, що, в першу чергу, не має на меті накладення санкцій та інших обмежень, а покликаний здійснювати моніторинг коректної взаємодії між учасниками оптових енергетичних ринків, унеможливлювати зловживання, маніпуляції, здійснення підозрілої поведінки тощо.