Голова НБУ Андрій Пишний у своїй колонці для NV розповів, чому НБУ зберігає облікову ставку на рівні 25%, для чого підвищуються нормативи обов'язкового резервування, чому банки мають підвищувати ставки за депозитами та чи залишається фіксація офіційного курсу актуальною.
Щодо курсу валюти, Голова НБУ підкреслив, що без фіксації курсу минулорічна інфляція була б вищою щонайменше на 8 відсоткових пунктів (тобто становила б близько 34% замість 26,6%).
Збереження курсової стабільності за поступового зняття адміністративних обмежень залишається стратегічним пріоритетом НБУ на 2023 та наступні роки. Адміністративні обмеження на валютні операції, які спрацювали у 2022 році, зараз, на думку регулятора, є найболючішими чинниками для бізнес-активності. Усуваючи (наскільки це можливо) перешкоди для повноцінної бізнес-діяльності, НБУ створюватиме передумови для відновлення нормального режиму роботи і фінансової системи.
Натомість режим фіксованого курсу наразі залишається стійким і відмова від нього можлива лише за умови зменшення ролі Нацбанку в балансуванні ринку та повернення здатності інфляції бути номінальним якорем для очікувань. Отже, процес визначатиметься не часовими межами, а наявністю необхідних макроекономічних умов. До їх появи офіційний курс залишатиметься фіксованим.
Облікова ставка на рівні 25% залишатиметься щонайменше до кінця I кварталу наступного року, але це лише прогноз, а не зобов'язання НБУ. Підсумкова динаміка ключової ставки визначатиметься швидкістю реакції банків, ситуацією в економіці та на фінансових ринках.
Однак в НБУ констатують, що ефективність відгуку ставок банків на підвищення облікової ставки, яка задовольняла потреби мирного часу, виявилася недостатньою в умовах воєнного стану, тому дієвість цього механізму має бути підсилена.
Нацбанк вирішив додатково підвищити обов'язкові резерви банків за поточними рахунками та коштами на вимогу після їх збільшення в січні. Мета - подальше зростання ставок за гривневими депозитами та збільшення частки строкових вкладів у банківській системі.
"Ситуації, коли банки отримували високі прибутки завдяки залученим фактично через збіг обставин коштам, не пропонуючи водночас клієнтам достатніх ставок для захисту заощаджень, більше не буде. Якщо буде потрібно, НБУ готовий вживати додаткових заходів", - зазначив Андрій Пишний.
Очікується, що потенційна втрата доходів (унаслідок зростання обов'язкових резервів) стимулюватиме банки активніше підвищувати ставки за гривневими депозитами. Коли найбільші банки підвищуватимуть депозитні ставки, українці матимуть більше стимулів відкривати депозити. Ліпша строковість коштів у банківській системі дасть змогу не лише зберегти стабільність на валютному ринку, але й сформувати передумови для поступового зняття валютних та капітальних обмежень.
Отримуй актуальну інформацію для збереження бізнесу в умовах війни. Нормативно-правова інформація, щоденні оновлення документів, аналітичних статей та рекомендацій від LIGA ZAKON. Читай за посиланням.
