Верховний Суд підтримав НБУ у спорі щодо непрозорої структури власності

КАС ВС оприлюднив постанову від 16.12.2025 року у справі № 160/3966/23. Суд підтвердив, що фінансова установа зобов'язана забезпечити повну прозорість структури власності, навіть якщо жоден із її акціонерів не володіє часткою понад 10%.

Суть спору

Національний банк України визнав структуру власності страхової компанії непрозорою. Причиною стало те, що з наданих документів було неможливо встановити осіб, які здійснюють значний вплив на управління компанією.

Компанія намагалася оскаржити це рішення, стверджуючи, що:

• у структурі об'єктивно немає жодної особи, яка володіє часткою 10% або більше;

• законодавство не зобов'язує мати акціонерів із великими пакетами акцій;

• вона розкрила всіх власників до останнього учасника.

Чому Верховний Суд підтримав НБУ

Суд касаційної інстанції відхилив аргументи страховика та сформував наступні висновки:

Вплив - це не лише акції. Значний вплив може проявлятися через можливість контролювати стратегічні рішення, формувати керівні органи або впливати на бізнес-модель, незалежно від формального володіння часткою у 10%.

Обов'язок фінустанови. Компанії на ринку фінпослуг зобов'язані не просто звітувати про акціонерів, а забезпечити повну ідентифікацію осіб, які реально керують процесами.

Наслідки непрозорості. Якщо регулятор не може чітко встановити, хто стоїть за прийняттям рішень у компанії, така структура за законом вважається непрозорою.

Повноваження регулятора. НБУ має право вимагати привести структуру у відповідність до норм, але не зобов'язаний давати компанії покрокову інструкцію чи перелік документів для цього.

Верховний Суд залишив у силі постанову апеляційного суду, якою у задоволенні позову компанії було відмовлено. Рішення НБУ про непрозорість структури власності визнано правомірним.